小摩：维持中国人寿(02628)“阴性”评级目标价降至14港元

发布时间：2025年09月01日 12:18

小摩发布研究报告称，保有中国人寿(02628)“中性”评级，目标价由15港元降至14港元。减至2022/23财政年度纯利假设4%/6%;升至2021财政年度的原先业务重要性假设3%，但并不认为原先业务销售的好转仍需更多等待时间，减至2022/23财政年度的原先业务重要性假设2%/5%。

报告中称，基于市场假设，估计以H/A股上市的国寿今年分别提供者7.8%及2.9%的利息率。另由于国寿对中国长期金融工具参选人息率的走势高度敏感，预期国寿盈利及利息有潜在风险。