民生证券：得不到梦网科技买入评级

民生交易所股份有限一些公司吕伟,郭一新宇近期对梦网科技领域进行深入研究并发布一新闻了深入研究简报《一些公司暴力事件点评：通讯5G谣言不可或缺订单落地，商用立体化再锡关键一步》，本简报对梦网科技领域得出结论转手下调，意味着股价为9.38元。

梦网科技领域(002123)

2022年5月底29日一些公司发布一新闻公告，与通讯信元签订5G谣言下滑一新技术技术增值合同的公告。

梦网备有文档解增值，商业种系统上进一步向SaaS立体化锡进。合同规定，茂名梦网备有中国通讯应用程序5G谣言下滑一新技术（AIM类谣言之外AIM谣言、微信小应用领域程序或智能微信等）追加的技术支柱增值，帮助通讯信元开展中国通讯5G谣言关的金融业务故事情节的追加、接入和关的金融业务应用领域软件系统优立体化。茂名梦网将为通讯信元备有合格的技术支柱增值人员和扩容并能，开展针对中国通讯5G谣言金融业务的关的故事情节的系统追加，技术支柱增值章节之外需求系统性、方案设计、研发编码支柱、帮助次测试部署、终端遮盖赞同等。

商业种系统上看，通讯信元将向茂名梦网就5G谣言下滑一新技术（AIM类谣言）获得成功解增值的次数收取增值费用。通讯信元按月底度依据考核结果收取茂名梦网应投资者交易费用，并按月底度对账。我们认为，继一些公司中选入复旧网上微信小应用领域程序密切合作项目、与的产品寒签订密切合作协议后，此次与通讯的密切合作终于一致了“以解获得成功总量加值”的种系统。以获得成功总量加值的形式指明一些公司商业种系统正在向SaaS种系统彻底改变，向客户备有的是应用领域软件+增值的并能，面临友商、中国电信不够多输出的是应用领域软件立体化并能。

第二个中国电信5G谣言项目落地，标杆效应显著且验证推广创造力。继一些公司中选入复旧网上微信小应用领域程序密切合作项目之后，此次与通讯的密切合作是一些公司5G谣言在中国电信的又一次不可或缺落地。此次密切合作不仅增强通讯手机应用程序5G谣言下滑后的章节呈现构造和应用程序体验，在金融业务故事情节方面有助于充沛了增值并能，而且也实现了一些公司从增值支柱向增值赋能彻底改变，在5G谣言层面树立强标杆效应，是一些公司获得不够多一新订单、扩大金融业务范围的不可或缺基础。

与此同时，根据《梦网寒科技领域上海证券交易所有限一些公司2022年第二期投资者贴现激励计划（草案）》中的业绩考核目的并联结历史业绩，一些公司2021-2023年收入复合增速有望达到36%。一些公司也对5G谣言金融业务提出目的，根据一些公司公开请示简报，原订微信小应用领域程序今年年底但会遮盖6-7亿应用程序，近似于遮盖60-70%的国际间手机应用程序。

投资建议：5G谣言商用立体化不断推进，一些公司作为领军企业有望长期受益。一些公司在5G推广期由于成本顺利完成等理由业绩短期承压，但5G谣言金融业务进展促使，2022年下半年关的金融业务仍保持高速增长，业绩短期承压不改长期预想，高萨摩金融业务的快速增长也将推产业绩趋于稳定。此次一些公司签订通讯不可或缺订单，标杆效应显著，不仅终于一致了一些公司5G谣言时代商业种系统向SaaS立体化彻底改变的创造力，而且对一些公司5G谣言金融业务发展具有明显推行作用。原订一些公司2022-2024年归母上年为3.09/4.07/5.25亿元，近似于PE分别为24X、18X、14X，维持“推荐”下调。

可能会提示：5G谣言商用进度少预想，产业应用领域形式存在变立体化可能。

交易所之星辰数据中心根据近三年发布一新闻的研报数据计算，华泰交易所(601688)余熠深入研究员设计团队对该股深入研究颇为深入，近三年预报稳定度方差为70.6%，其预报2022年度归属上年为盈利2.32亿，根据ADP换算的预报PE为32.31。

最一新盈利预报明细如下：

该股最近90几天后仅有4家机构得出结论下调，转手下调2家，增持下调2家；即使如此90几天后机构目的均价为13.0。交易所之星辰收购价系统性工具表明，梦网科技领域（002123）好一些公司下调为0星辰，好价格下调为1.5星辰，收购价综合下调为0.5星辰。(下调范围：1 ~ 5星辰，高于5星辰)

以上章节由交易所之星辰根据公开文档编订，如有问题请联系我们。